标题：不出一个月，几家欢喜几家愁
时间：2025-05-22 00:00:00
我那天在和谈落地与旧秩序的最后一个话题里，提到昔日2012年的时候，有个客户，玩大饼。当年我第一次听说这东西，他给我介绍，还要拉着我一起玩，我不要。那个读者就留言问我，为什么？假如你当初......我的看法很简单，人生没那么多假如。你之所以觉得有那么多假如是因为你啥都不懂，而且你啥都不愿意懂，你才会觉得这样耍个小聪明，那样耍个小聪明，自己的人生就会改变。不会的，以我的经验来看，人啥样，命就啥样。没那个认知，钱打到账上你都受不住，更不提更复杂的事情。我当时不接受的原因很简单，因为我做高频交易做挺好了，我不可能说忽然放弃基本盘，去押宝什么。你事后看，你会觉得好像这是机会，那也是机会，那是因为幸存者偏差，大饼经过十几年，跑出来，被所有人看到了。在当时，这样的潜在的机会，我一天能看到八百个，你让我信哪个？事实上你真要是喜欢赌涨跌，都不用这么麻烦，外盘做保证金交易的，最高可以6000倍杠杆。押18万块，只要能涨10%，就超过一个小目标了。
这不是更容易么？但实际上，只要有一个毛刺，一个回打，你那18万就没了。所以说，数学足够好的人，和数学不够好的人，是讲不到一起去的。你画个图，一眼就看明白的，他不会画图，他也不算，于是他就满脑子稀奇古怪的问题。我是什么时候再次注意到大饼的？是几年以后了。不是因为它涨得猛，而是因为它的交易时间很长，导致各国之间的价格不同。好比当时你在A国，它是7000美元，到了B国，它就只有4000美元。这是很有意思的。为什么不套利呢？从B国买入，去A国卖出，净赚3000。你看，这个就进入到我的专业范畴了，你只有落到我懂的范围内，我才可能去思考，这件事，搞不搞，怎么个搞法。我一接触就发现，这事儿不对，有差价是有原因的。什么原因呢？因为交割的时间太久了。别的品种挂买单卖单，一瞬间就成交了，你这个大饼，钱打过去，动辄3，5个小时，饼才到。那年月，它就是这么个情况。与此同时，它的价格波动又非常剧烈。
我看好了，B国4000美元，A国7000美元，我下单，5个小时后，饼到了，我一看，A国只剩3000美元了。欲哭无泪。所以我当时就在想，如果这个东西，能够做空的话，该多好。它如果能做空，就不需要这么麻烦了呀，直接在B国挂4000的多单，A国同时挂7000的空单。你说A国的价格涨上去怎么办？无所谓的呀。我5个小时后，拿着B国的那个饼，去A国交割不就完了嘛。但非常遗憾，当时有没有做空机制？没有。所以你就没有办法把外汇交易当中的类似于剥头皮的操作手法，平移到大饼上去。尽管你看到了它的平台间价差这么大。什么时候有了呢？2017年。17年的12月19号，芝加哥交易所首先开通了大饼的期货交易。那么我问你，什么来了？确定性的机会来了。有两件事是确定的。第一件事，此前几年，这种A国B国之间高达几千美元的差价，必然会被抹平。你想想看是不是这个理儿？当然是这个理，地上有块糖，它一定招蚂蚁，招来蚂蚁一定给你搬光。所以你就可以赌，一定搬光这件事。
赌输了都无所谓，赌输了你有一辈子吃不完的糖嘛。如果这3000美元不消失，那你就天天这么干呗，A国7000做空，B国4000做多。下一次单挣3000，下一次单挣3000。你就狂下单，啪啪啪的爆金币。你都明白的事儿，别人不明白么？大家都明白的事儿，大家都会集体行动，于是大家就扮演了蚂蚁，于是那3000必然缩窄。2000，1000，500，直到近乎于没有。好，我问你，除了这个赌点是必然事件之外，还有什么？还有一件事。那就是这个策略既然你想得通，别人也会想得通，大家都是专业的玩家，那就会引起共振。12月上旬放出的消息，19号芝加哥交易所要开通啦，那必然引起市商集体行动，集体做空。于是就会怎么样？就会踩踏，至少19，20那头几天，会踩踏。事后果然如此，20号的时候，大饼还是2万美元，然后就一路向下，跌破4000。这件事就是一群市商为了确定性的事件，集体去做套利交易，导致的做空那一端的一致性行为。所以人这一辈子真需要做对很多事儿么？不需要。
做对一件事，这辈子就可以嗨了。至少你不会说要花的钱没有，要花的钱你肯定有了。只是钱本身，是赚不光的。巴菲特对了一辈子，钱赚得光么？赚不光的，他从六岁开始做生意，如今都九十四了。赚了88年，赚得光么？赚不光。所以赚钱是个游戏，很多有钱人他并不喜欢花钱，他只是喜欢玩赚钱这个游戏本身。但如果一个人喜欢的是花钱，其实对一次就可以，够你用了。这就是一个非常经典的案例。你问我，2012年的时候，客户给你介绍，为什么你把握不住这个机会？答案很简单，因为在我看来，那就不是机会嘛。我不理解的东西，它跟我有什么关系？客户觉得那是通往未来数字世界的船票，而在我的认知里，还以为对方是看电影《2012》看魔怔了。想着喜马拉雅山顶上造诺亚方舟呢。而到了后来，几年后，我为什么又介入了呢？是我错了么？并不是。是因为这个品种进入到我的专业领域里了，你讲的那一坨，我根本就不懂，我也不相信什么数字船票。
但有一件事我懂，套利交易我懂，一个此前没有做空机会的品种，首次开通做空，市商们的集体行动一致性，我懂。在我的世界里，就这一次机会，是确定性的。既然你白送，既然你让我白捡，那我难道还跟你客气，还不像吃自助餐一样，扶墙进，扶墙出么。你看，不懂的，我什么都不做，懂了，做一次就够了呀。巴菲特投苹果投那么晚，内在的逻辑是一样的。苹果这种高科技，前面那些年，讲的那一堆，他看不懂啊，他一个老人家连电脑都不会用。苹果到最后，形成垄断了，形成产业生态了，这个他擅长啊。他做了的一辈子的价值投资实际上是垄断投资，全球没人比他更懂垄断。你不进入他的领域他不理你，你进入他的领域，不吃光他不会放你出去。而你的问题在于，你什么都不愿意懂。这是我开号多年，看过很多读者留言之后的感触。我发现大多数人，他实际上是在不愿意改变自己的情况下，改变命运。我认为这是不可能的。清代无垢道人写了本书，叫八仙全传，里面开头就是个求仙的道人李玄。
李玄刚学了点道术，开辟了一处洞府，沉迷于炼法宝，还收了几个妖精徒弟，教小妖们一起炼。他师父查问功课时候发现了，就教诲他说：妖之所以是妖，因为他们沉迷于外物。没有哪个修行者可以通过向外求，可以在不改变自己的前提下修成正果。李玄很惭愧，开始向内求，开始改变自己，终成八仙之一，而他那几个小妖徒弟依旧沉迷于炼法器，终无所成。后来李玄收了个正经徒弟，钟离权，也是八仙之一。钟离权又收了个徒弟叫吕洞宾。吕洞宾就非常符合李玄师父的说法，他对法术都没啥兴趣，上来直奔道的本质。难怪钟离权夸他，你一句话，就抵得上人家500年的修行。这本道士写的小说，其实讲得非常清楚：你改变了自己，其实都不需要法宝，因为你就是法宝。这就是为啥我那天讲关税落地与旧秩序，从两个宏观切入一个微观最后收尾于内观。说到底，你认识世界的目的不是为了改造世界，而是为了改造自己。当你内观了，你改造了自己，什么就都有了。
马未都年轻时也沉迷于捡漏，赚钱，直到某一天他忽然发现，自己就是钱，行走的ATM。你想想看，你走到哪儿，人家不得请你掌个眼？不得好吃好喝巴结着？你吃西瓜还用掏钱？你下馆子也不同掏钱，一群人抢着买单。他活到了老忽然明白了，他把自己他给打造成古董了，他的那双眼就是古董。所以很多人看内容看不到重点，看到巴菲特说你懂什么就做什么，他们以为重点是做什么。不是的，那只是人家老巴委婉，他其实是想暗示你，你要先懂点什么。当你真懂点什么之后，你会发现，你以前操心的，那都不叫事儿。下个月要高考了，你想想看，操心的不都是不愿意学习的么？真愿意学习的，爸妈还有啥好操心的？只剩炫耀了。今年的状元谁谁谁，我儿子，今年的榜眼谁谁谁，我孙子。你领导听到都得给你怕马屁，向你取经。是不是这个理儿？所以甭管多少宏观微观，人这辈子，最后都得内观。你不肯改变自己，一切都是痴心妄想。——————留言：普通人三法宝：早知道、要不是、都怪你。非普通人三法宝：原来如此，还能怎样？
果然如此！——留言：好朋友家的孩子，今年高考，成绩比较好的那种，自律，特省心，她妈妈问她，快高考了，心情怎么样，孩子说:放心吧老妈，我还能让这六张卷子困住我的一生？真的差别太大了——留言：才反应过来。A国饼7000/个，B国饼4000/个。B国买入饼，A国卖出饼。C国劳动2000/月，B国劳动5000/月。C国买入劳动，B国卖出劳动。如果有机会在C国买他人劳动，而自己虽然人在C国，但是B国的劳动报酬。如果有能力在C国用杠杆买n倍劳动，做成商品比照的是B国的n倍劳动报酬。——留言：段永平说老巴说过，不懂不做。那就等于是先懂再做。出来混，首先是要“出来”。理解这一点上，要么是不懂先后，要么就是跳跃思维——内心直觉第一步太苦，想直接跳到爽文。可就我看过的有限爽文来看，没有一个不写主角自律的，只不过主角一路师父追着喂一路捡法宝一路修炼难关自动破开一路修炼千倍速万倍速而已。
凡人修仙传，大几千章，主角有多苦，作者写的有多苦，我连读完的勇气都没有，你说我会发大财嘛？留言：潜龙勿用，见龙在田，然后终日乾乾，或跃在渊，才能飞龙在天，还得亢龙有悔。——留言：人类的一切智慧，都蕴藏在‘等待’与‘希望’这四个字中。前提是知道自己等什么？留言：你没读过以前的文章？给别人以希望，让别人去等待，传授成功学，教别人创业……